Inhoudsopgave:
- Android is, zelfs indirect, maar één hulpmiddel in het geldarsenaal van Google
- Net als de mobiele ruimte, zo ook Google?
- Wat volgt …
Android is, zelfs indirect, maar één hulpmiddel in het geldarsenaal van Google
Op maandag sloot Google stock (GOOG) boven $ 861 en markeerde een nieuw record aller tijden voor de Mountain View-zoekgigant. Dit nieuws leidde natuurlijk tot een hoop krantenkoppen die erover spraken. De meeste 'verhalen' achter de krantenkoppen hebben geen enkele inhoud. “Google heeft een nieuw record bereikt. Het steeg met x% om te sluiten op $ y, en de voorraad is nu meer dan z% year-to-date. ”Dat is typisch. Nutteloos. Vuilnis. Fill-in-the-blank procesverhalen.
Laten we het daarom even over Google hebben. Google is in de zomer van 2004 openbaar geworden. Ik herinner het me nog goed omdat, als analist in de financiële gemeenschap, de online veilingstijl van IPO die ze Stan Stan en Credit Suisse oplegden heel onconventioneel was. En dat is eigenlijk een samenvatting van hoe Google werkt. Het draait de show, en het is niet je gemiddelde show.
Google ging naar de beurs met $ 85 per aandeel en kende een enorme opmars tot 2008, toen de hele markt instortte als gevolg van slechte hypotheekportefeuilles (de hele markt voor onderpandschuldverplichtingen, commercial-backed commercial paper, enz.). Dus na een piek van rond de $ 700 daalde de voorraad en zakte kort onder de $ 300. Toen de markt herstelde van de problemen op de woningmarkt, herstelde Google ook. Maar niet waar het ooit was. Het stuiterde al een paar jaar tussen $ 500 en $ 600.
Wall Street was overgegaan op andere spannende verhalen. Google groeide nog steeds, maar niet door superhoge dubbele cijfers of drievoudige cijfers zoals eerder. Maar toch groeide het. En verzamelde contant geld. En het lanceerde belangrijke nieuwe bedrijven zoals Android.
Net als de mobiele ruimte, zo ook Google?
Medio 2012 brulde Google weer tot leven. Misschien niet zo toevallig, sluit dit goed aan bij de wereldwijde aanval van Android-marktaandeelwinsten in de mobiele industrie. Ja, we weten dat Google niet direct geld verdient met Android omdat het een open-sourceproduct is. Maar het is heel duidelijk geworden dat mobiel verkeer inkomsten genereert. Toen Google in oktober vorig jaar zijn Q3-resultaten voor 2012 rapporteerde (en we de aanklacht hadden ingediend tegen knieën), liet Larry Page zien dat de inkomsten uit mobiele apparaten jaar na jaar bijna waren verdrievoudigd. De run-rate mobiele omzet voor Google was toen $ 8 miljard. Uiteraard is dit niet allemaal van Android. Maar een goed stuk ervan is.
Dus hier maakt Google nieuwe hoogtepunten, oplopend tot $ 861 en verandert vanaf 6 mei. Wat gebeurt er? Wall Street is weer geïnteresseerd geraakt in Google. Marc Andreessen heeft verklaard dat de volgende 3 miljard mensen op het punt staan om verbinding te maken met mobiel internet met behulp van $ 50 Android-telefoons. Denkt u dat Google hier geld mee kan verdienen via de gebruikelijke manier van adverteren? Eric Schmidt heeft onlangs aangekondigd dat YouTube elke maand meer dan een miljard unieke bezoekers heeft. Denk je, heel misschien, dat dit veel groter is dan welk tv-netwerk dan ook ter wereld?
Wat volgt …
Nu Google Glass uit is (ish) en nauw wordt geïntegreerd met Android, wie weet wat de volgende stap is? Nu ik een $ 269 (Canadese) Samsung Chromebook kan krijgen als een tweede apparaat dat we in de buurt van de keuken houden, wie weet hoe snel we allemaal meer en meer van wat we in de cloud doen beginnen te verplaatsen.
Als Google-aandeelhouder grinnikte ik altijd wanneer Wall Street op de beurs scharrelde voor een zogenaamd zwakke winstafdruk of druk op de belangrijke 'kosten per klik' metriek (wat adverteerders Google gemiddeld betalen wanneer iemand op een advertentie klikt). Het is alsof ze allemaal vergeten dat een enorme groei in mobiel in eerste instantie de kosten per klik zal verlagen. Maar Larry Page lijkt er vrij zeker van te zijn dat mobiele klikken onvermijdelijk nog waardevoller zijn dan klikken op het bureaublad.
Als hij gelijk heeft, vraag ik me af hoe hoog Google kan klimmen. Als Andreessen gelijk heeft over de volgende 3 miljard Android-gebruikers die online komen, vraag ik me af hoe hoog Google kan klimmen. Ik denk niet dat deze rit al voorbij is. Ik houd mijn veiligheidsgordel om.
