Inhoudsopgave:
In het derde kwartaal blijkt dat Wall Street blij is met de aanhoudende groei van Google
De resultaten van het derde kwartaal van Google zijn donderdag gepubliceerd en ik heb vanochtend de kans gehad om de resultaten te bekijken. Sommige van de belangrijkste financiële cijfers kwamen al aan bod in de korte post van donderdag hierover, dus ik zou me willen concentreren op wat ik interessant vond uit de conference call.
Zoals de kop suggereert, blijft de groei van Google zeer sterk. Het boekte $ 14, 9 miljard aan totale omzet, inclusief het Motorola-segment, dat nog steeds een paar honderd miljoen dollar per kwartaal verliest. Maar de omzetcijfers van ex-Motorola (het Google-segment genoemd) zijn enorm. In het bijzonder is het bedrijf jaar op jaar met 21 procent gestegen. (Voor de sticklers is dit aantal op constante valutabasis, dus het negeert FX-effecten en ik denk dat het een betere weerspiegeling is van echte groei.)
Er is niets verrassends in de financiële sector, afgezien van de indrukwekkende omzetgroei. Een goed omzetkwartaal en stijgende operationele marges betekenen een solide totale winst, die Wall Street enthousiast maakt. Vergeet niet dat aandelen de neiging hebben om te bewegen op basis van kortetermijnresultaten (en kortetermijndenken), dus dit alles is vooral niet te wijten aan de sterkte van Android- of Chromebooks of Google Play-inkomsten - ondanks hun belang in het grote geheel van zaken.
Google herhaalde het nieuws van september dat het meer dan 1 miljard Android-handsets heeft geactiveerd en deze nog steeds met een indrukwekkende snelheid van 1, 5 miljoen per dag activeert. Dat is nog steeds meer dan 900 miljoen totale apparaatactiveringen in mei.
Coole producten, niettegenstaande, blijft Google in de eerste plaats een zoek- en advertentiebedrijf.
Hoe dan ook, het hoofdbedrijf van Google is het verkopen van advertenties. Dat bedrijf is behoorlijk sterk en is verantwoordelijk voor het grootste deel van de groei. Volgens een schatting bezit Google 3 procent van de totale advertentiemarkt. Overweegt hoe belangrijk het online segment is en hoeveel geld er nog wordt uitgegeven aan gedrukte advertenties, de meeste experts geloven dat er nog steeds tonnen advertentiedollars zijn om online te gaan. Google zal hiervan profiteren. Dat betekent meer geld om terug te ploegen naar innovatieve R & D-projecten.
Ik heb gemerkt dat Google zegt dat 40 procent van het YouTube-verkeer nu afkomstig is van mobiele gebruikers. Dat is vrij verbazingwekkend gezien het feit dat het twee jaar geleden slechts 6 procent was. Ook op mobiel vlak is Google behoorlijk enthousiast over het succes van sommige klantadvertentiecampagnes waarbij "click to call" wordt gebruikt. Blijkbaar zijn mobiele advertenties die klikken om te bellen zeer succesvol. Hier is een vraag voor degenen die meer vertrouwd zijn met de innerlijke werking van het besturingssysteem dan ik: gezien het feit dat Google volledige controle heeft over Android (versus alleen toegang tot API's op iOS), kan het dan beter oogsten genereren met zijn eigen besturingssysteem? Ik zou hier graag wat discussie over zien in de comments.
Dus gezien de groei die Google zojuist heeft gepost, heeft het aandeel voor het eerst $ 1.000 per aandeel gepusht. Vanaf het einde van de vrijdag is Google $ 337 miljard waard. Apple is nog steeds meer waard, met $ 462 miljard, maar het grootste deel van dit verschil kan worden verklaard door Apple's enorme $ 147 miljard in contanten versus 'slechts' $ 56 miljard voor Google.
Ik ben aandeelhouder van beide bedrijven. Ik ben optimistisch over beide aandelen. Als ik absoluut maar één van de twee aandelen moest kiezen om vast te houden, denk ik dat het Google zou zijn. Ik ben dol op hun controle over online adverteren, dominantie in sociale video en dominantie in mobiel computergebruik.
