Bell koopt mts in een deal van $ 3,9 miljard

BCE Inc., moederbedrijf van de op twee na grootste draadloze provider van Bell, Mobility, heeft een deal aangekondigd voor de aanschaf van Manitoba Telecom Services, bij de meeste Manitobans bekend als MTS, voor $ 3, 9 miljard CAD. De deal omvat $ 3, 1 miljard op voorraad en $ 800 aan bestaande MTS-schuld.

De deal komt nadat MTS moeite had om een ​​koper te vinden voor haar Allstream-vezelbedrijf, nadat de overheid in 2013 de verkoop aan een holding van de Egyptische telecom-mogul Naguib Sawiris aanvankelijk blokkeerde. MTS verkocht uiteindelijk Allstream aan een in de VS gevestigd bedrijf, Zayo, voor $ 465 miljoen, in januari.

Nu zal MTS, de zogenaamde regionale draadloze gevestigde exploitant in Manitoba met ongeveer een miljoen klanten, zich van zijn resterende telecomactiva ontdoen. De draadloze afdelingen, internet thuis en tv-afdelingen gaan samen met Bell's, en BCE zal het nieuwe hoofdkantoor in West-Canada in Winnipeg vormen, met 6.900 werknemers in de provincie.

Bovendien zegt het bedrijf dat het de komende vijf jaar $ 1 miljard zal investeren om de draadloze snelheden van LTE-Advanced naar de provincie te brengen en de LTE-toegang en glasvezel naar huis te vergroten.

De deal is onderhevig aan goedkeuring door de rechtbank in Manitoba en goedkeuring door de toezichthouders door het CRTC en het mededingingsbureau voordat deze wordt goedgekeurd. MTS heeft een niet-verzoekclausule ter waarde van $ 120 miljoen, mocht het bedrijf besluiten de deal te verbreken om een ​​bod bij een ander bedrijf te kopen.

Als onderdeel van de deal wil Bell ook een derde van de draadloze abonnees van MTS op Telus afstoten, samen met een derde van de dealerlocaties van MTS in de provincie. Indien goedgekeurd, zou de overname eind 2016 voltooid moeten zijn.

Persbericht:

BCE kondigt overeenkomst aan om Manitoba Telecom Services (MTS) te verwerven

MONTRÉAL en WINNIPEG, 2 mei 2016 / CNW Telbec / - BCE Inc. (Bell) (TSX: BCE) (NYSE: BCE) hebben vandaag aangekondigd dat het alle uitgegeven en uitstaande gewone aandelen van Manitoba Telecom Services Inc. (MTS) (TSX: MBT) in een transactie met een waarde van ongeveer $ 3, 9 miljard.

"Het verwelkomen van MTS voor de Bell-groep van bedrijven biedt nieuwe kansen voor ongekende investeringen in breedbandcommunicatie, innovatie en groei voor stedelijke en landelijke Manitoba-locaties. Bell is verheugd deel uit te maken van de duidelijke groeimogelijkheden in Manitoba, en we zijn van plan nieuwe communicatie bij te dragen infrastructuur en technologieën die de nieuwste draadloze, internet-, tv- en mediadiensten leveren aan inwoners en bedrijven in de hele provincie ", aldus George Cope, president en CEO van BCE en Bell Canada. "Bell en MTS hebben een gedeelde erfenis van service en innovatie die meer dan een eeuw beslaat. We zijn vereerd om samen met het MTS-team deel te nemen aan deze volledig Canadese transactie om de voordelen van nieuwe investeringen in infrastructuur, technologieontwikkeling en het beste van breedband te leveren communicatie met Manitobans."

Bell is van plan om $ 5 miljard in kapitaal te investeren meer dan 5 jaar na de transactie om zijn breedbandnetwerken en -diensten in heel Manitoba uit te breiden, waaronder:

• Gigabit Fibe internetbeschikbaarheid, die internetsnelheden gemiddeld tot 20 keer sneller levert dan die welke momenteel aan MTS-klanten worden aangeboden, binnen 12 maanden na het sluiten van de transactie.
• de uitrol van Fibe TV, Bell's innovatieve breedbandtelevisieservice.
• versnelde uitbreiding van het bekroonde draadloze LTE-netwerk van het bedrijf in de hele provincie, met gemiddelde gegevenssnelheden die twee keer zo snel zijn als die nu beschikbaar zijn voor MTS-klanten.
• integratie van het Winnipeg-datacenter van MTS met het bestaande nationale netwerk van Bell van 27 data- en cloud computing-centra, het grootste van Canada, en de meest uitgebreide breedbandvezelnetwerkvoetafdruk van het land.

"Deze transactie erkent de intrinsieke waarde van MTS en levert onmiddellijke en betekenisvolle waarde op voor MTS-aandeelhouders, terwijl het sterke voordelen biedt aan MTS-klanten en -medewerkers, en aan de provincie Manitoba, " zei Jay Forbes, President en CEO van MTS. "We zijn erg trots op wat het MTS-team heeft bereikt. Nu, mogelijk gemaakt door Bell's nationale schaal en toewijding aan breedbandinvesteringen, zal Bell MTS zeer goed gepositioneerd zijn om service-innovatie, klantenondersteuning en gemeenschapsinvesteringen te versnellen ten voordele van Manitobans zoals nooit eerder."

De Manitoba-activiteiten van het gecombineerde bedrijf zullen bekend staan ​​als Bell MTS als erkenning voor de krachtige merkaanwezigheid die het MTS-team in de provincie heeft opgebouwd. Winnipeg wordt het hoofdkantoor van West-Canada voor Bell en, met de toevoeging van MTS's 2.700 werknemers, groeit het Western-team van Bell naar 6.900 mensen.

De tv-, radio- en digitale platforms van Bell Media blijven mogelijkheden bieden voor lokale artiesten en entertainers, samen met voortdurende ondersteuning voor de Winnipeg Jets en Winnipeg Blue Bombers op het nationale TSN-sportnetwerk en TSN Radio 1290 Winnipeg. Activa van Bell Media in Manitoba omvatten ook CTV Winnipeg, Virgin 103.1 en BOB FM 99.9 in de hoofdstad en BOB FM 96.1 en The Farm 101.1 in Brandon.

Bell MTS zal de sponsoring en gemeenschapsinvesteringen van het bedrijf in Manitoba voortzetten, inclusief een gedeelde betrokkenheid bij United Way en programma's voor studenten en nieuwe studenten, en een nieuw Bell Let's Talk-initiatief lanceren ter ondersteuning van inheemse gemeenschappen in Manitoba, voorgezeten door Clara Hughes, Bell Let's Talk nationale woordvoerder en legendarische Canadese Olympian die werd geboren en getogen in Winnipeg.

Details van de transactie

"Met zijn onmiddellijke vrije kasstroomtoename en aanzienlijke operationele synergieën en belastingbesparingen, ondersteunt de transactie volledig de breedbandleidingsstrategie van Bell en onze doelstelling voor dividendgroei. De evenwichtige structuur voor transactiefinanciering handhaaft onze sterke investment-grade balans met aanzienlijke financiële flexibiliteit, " zei Glen LeBlanc, Executive Vice President en Chief Financial Officer van BCE en Bell Canada. "Bell heeft bewezen ervaring in het voltooien van soortgelijke transacties en deze succesvol te integreren in onze nationale activiteiten, zoals bij Bell Aliant in Atlantic Canada."

De transactie zal worden voltooid via een plan van opstelling waarbij BCE alle uitgegeven en uitstaande gewone aandelen van MTS zal verwerven voor $ 40 per aandeel, dat zal worden betaald met een combinatie van BCE-aandelen en contant geld.

MTS-aandeelhouders zullen kunnen kiezen om $ 40 in contanten of 0, 6756 van een gewoon aandeel BCE voor elk gewoon aandeel MTS te ontvangen, op voorwaarde dat de totale vergoeding 45% in contanten en 55% in gewone aandelen BCE wordt betaald. De aandelenoverweging is gebaseerd op de 20-dagen volumegewogen gemiddelde prijs van BCE van $ 59, 21.

Het creëren van een significante onmiddellijke en lange termijn waarde voor MTS aandeelhouders, de transactie waardeert MTS op ongeveer 10, 1 x 2016E EBITDA, gebaseerd op de laatste consensusramingen van analisten, en 8, 2x inclusief belastingbesparingen en operationele synergieën. Dit vertegenwoordigt een premie van 23, 2% op de gewogen gemiddelde slotkoers van het aandeel op de TSX voor de periode van 20 dagen eindigend op 29 april 2016. De biedprijs vertegenwoordigt een premie van 40% op de slotkoers van MTS van $ 28, 59 op 20 november 2015, de werkdag voorafgaand aan de aankondiging van de verkoop van haar Allstream zakelijke communicatie divisie.

Als onderdeel van de overeenkomst zal MTS geen verdere dividenden op zijn gewone aandelen uitkeren na het komende dividend over het tweede kwartaal van 2016, dat naar verwachting in mei zal worden vastgesteld en in juli zal worden uitgekeerd. Belastingplichtige Canadese aandeelhouders die BCE-aandelen ontvangen als vergoeding in het kader van de transactie, hebben doorgaans recht op een verlenging om de Canadese belasting op vermogenswinsten uit te stellen.

BCE zal de cashcomponent van de transactie financieren uit beschikbare bronnen van liquiditeit en zal ongeveer 28 miljoen gewone aandelen uitgeven voor het deel van de transactie dat aandeelhouders toegang biedt tot het dividendgroeipotentieel van BCE. Het BCE-dividend is 12 keer verhoogd, wat een totale stijging van 87% betekent, sinds Q4 2008 en levert momenteel een aantrekkelijk rendement van 4, 6%. Wanneer de transactie is voltooid, zullen MTS-aandeelhouders ongeveer 3% van het pro forma gewone aandelenkapitaal van BCE bezitten.

De Raad van Bestuur van MTS heeft de transactie goedgekeurd en beveelt aan dat de aandeelhouders van MTS ervoor stemmen. TD Securities, Barclays en CIBC World Markets, financieel adviseurs van de Raad van Bestuur van MTS, hebben een oordeel gegeven dat, op de datum van het advies en onder voorbehoud van de daarin vermelde veronderstellingen en beperkingen, de door MTS-aandeelhouders te ontvangen vergoeding wordt voorgesteld is redelijk vanuit financieel oogpunt.

De overeenkomst tussen BCE en MTS voorziet in een niet-uitnodigingsconvenant van de kant van MTS en een recht ten gunste van BCE om elk superieur voorstel te evenaren. Als BCE geen gebruik maakt van haar recht om te matchen, ontvangt BCE een beëindigingsvergoeding van $ 120 miljoen in het geval dat de overeenkomst wordt beëindigd als gevolg van een superieur voorstel.

De transactie zal naar verwachting eind 2016 of begin 2017 worden afgerond. De transactie vindt plaats via een plan van opstelling en is onderworpen aan de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder de rechtbank, de aandeelhouder, wettelijke goedkeuringen en andere voorwaarden in de transactieovereenkomst, een kopie van die beschikbaar is onder het SEDAR-profiel van MTS op Sedar.com. Een reverse break fee van $ 120 miljoen zou door BCE aan MTS moeten worden betaald als de transactie in bepaalde omstandigheden niet wordt afgesloten.

De komende weken zal een proxy-circulaire worden opgesteld en naar MTS-aandeelhouders worden verzonden met belangrijke informatie over de transactie. De aandeelhouders van MTS zullen naar verwachting eind juni over de transactie stemmen.

Oproep met financiële analisten Een telefonische vergadering voor financiële analisten zal plaatsvinden op maandag 2 mei om 8.30 uur oostelijke tijd. Om deel te nemen, belt u 416-340-2216 of gratis 1-866-223-7781 voor het begin van het gesprek. Een herhaling is beschikbaar gedurende één week door 905-694-9451 of 1-800-408-3053, toegangscode 5493892 te draaien.

Een live audio-webcast van de conference call zal beschikbaar zijn op de BCE.ca- en MTS-websites. Het mp3-bestand zal later vandaag beschikbaar zijn om te downloaden.

Voorzichtigheid met betrekking tot toekomstgerichte verklaringen Bepaalde verklaringen in dit persbericht zijn toekomstgerichte verklaringen, inclusief, maar niet beperkt tot, verklaringen met betrekking tot de voorgestelde overname door BCE Inc. ("BCE") van alle uitgegeven en uitstaande gewone aandelen van Manitoba Telecom Services Inc. ("MTS"), de verwachte timing, impact en financieringsbronnen van de voorgestelde transactie, bepaalde strategische, operationele en financiële voordelen die naar verwachting zullen voortvloeien uit de voorgestelde transactie, onze netwerkinzet en kapitaalinvesteringsplannen, BCE's dividendgroei doelstelling, onze zakelijke vooruitzichten, doelstellingen, plannen en strategische prioriteiten, en andere verklaringen die geen historische feiten zijn. Toekomstgerichte verklaringen worden meestal geïdentificeerd door de woorden aanname, doel, begeleiding, doelstelling, vooruitzichten, project, strategie, doel en andere soortgelijke uitdrukkingen of toekomstige of voorwaardelijke werkwoorden zoals richten, anticiperen, geloven, kunnen, verwachten, van plan zijn, plannen, zoeken, moeten, streven en willen. Al deze toekomstgerichte verklaringen worden afgelegd in overeenstemming met de "veilige haven" -bepalingen van de toepasselijke Canadese effectenwetgeving en van de Reform Act van 1995 voor de Securities Litigation Private Securities.

Toekomstgerichte verklaringen zijn naar hun aard onderhevig aan inherente risico's en onzekerheden en zijn gebaseerd op verschillende aannames, zowel algemene als specifieke, die aanleiding geven tot de mogelijkheid dat werkelijke resultaten of gebeurtenissen wezenlijk kunnen verschillen van onze verwachtingen uitgedrukt of geïmpliceerd door dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Als gevolg hiervan kunnen we niet garanderen dat een toekomstgerichte verklaring tot stand komt en we waarschuwen u ervoor niet te vertrouwen op een van deze toekomstgerichte verklaringen. De toekomstgerichte verklaringen in dit nieuwsbericht beschrijven onze verwachtingen op de datum van dit nieuwsbericht en kunnen dienovereenkomstig na die datum worden gewijzigd. Behalve zoals vereist door de Canadese effectenwetgeving, zijn wij niet verplicht om toekomstgerichte verklaringen in dit persbericht bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins. Toekomstgerichte verklaringen worden hierin verstrekt om informatie te verstrekken over de voorgestelde transactie waarnaar hierboven wordt verwezen en de verwachte impact ervan. Lezers worden gewaarschuwd dat dergelijke informatie mogelijk niet geschikt is voor andere doeleinden.

De voltooiing en timing van de voorgestelde transactie zijn onderworpen aan gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, beëindigingsrechten en andere risico's en onzekerheden, waaronder, zonder beperking, goedkeuringen door rechtbanken, aandeelhouders en regelgevende instanties, waaronder goedkeuring door het Mededingingsbureau, het CRTC, Innovatie, Wetenschap en Economische Ontwikkeling Canada, evenals de TSX en NYSE. Dienovereenkomstig kan er geen garantie worden gegeven dat de voorgestelde transactie zal plaatsvinden, of dat deze zal plaatsvinden op de voorwaarden of op het tijdstip zoals voorzien in dit persbericht. De voorgestelde transactie kan worden gewijzigd, geherstructureerd of beëindigd. Er kan ook geen garantie worden gegeven dat de strategische, operationele of financiële voordelen die naar verwachting zullen voortvloeien uit de voorgestelde transactie zullen worden gerealiseerd.

Raadpleeg BCE's jaarlijkse MD&A 2015 van 3 maart 2016 (opgenomen in het BCE 2015-jaarverslag) voor meer informatie over veronderstellingen en risico's die ten grondslag liggen aan bepaalde toekomstgerichte verklaringen in dit persbericht, met name met betrekking tot onze netwerkinzet en investeringsplannen.) en BCE's 2016 eerste kwartaal MD&A van 27 april 2016, ingediend door BCE bij de Canadese provinciale effectenregelgevende instanties (beschikbaar op Sedar.com) en bij de US Securities and Exchange Commission (beschikbaar op SEC.gov). Deze documenten zijn ook beschikbaar op BCE.ca.

Kennisgeving aan Amerikaanse aandeelhouders van MTS Inc. De transactie waarop dit persbericht betrekking heeft, betreft de effecten van Canadese bedrijven en zal onderworpen zijn aan Canadese openbaarmakingsvereisten die verschillen van die van de Verenigde Staten. De gewone aandelen BCE die worden uitgegeven volgens het hierin beschreven plan van regeling, zullen niet worden geregistreerd onder de US Securities Act van 1933 op grond van een vrijstelling van de registratievereisten van een dergelijke wet. De in de circulaire opgenomen of opgenomen financiële overzichten met betrekking tot de transactie zijn opgesteld in overeenstemming met Canadese boekhoudnormen en zijn mogelijk niet vergelijkbaar met de financiële overzichten van Amerikaanse bedrijven.

Over MTS

Bij MTS zijn we er trots op Manitoba's toonaangevende leverancier van informatie- en communicatietechnologie te zijn. We zijn toegewijd aan het leveren van een volledig pakket services voor manitobanen - internet, draadloos, tv, telefoonservice en beveiligingssystemen plus een volledig pakket informatieoplossingen, waaronder Unified Cloud en Managed Services. U kunt op MTS rekenen om uw wereld gemakkelijk te verbinden. We zijn bij je.

We leven waar we werken en geven actief terug aan organisaties die onze gemeenschappen versterken. Via MTS Future First bieden we sponsoring, beurzen en beurzen, waardevolle ondersteuning en vrijwilligerswerk in Manitoba.

MTS Inc. is volledig eigendom van Manitoba Telecom Services Inc. (TSX: MBT). Ga naar mts.ca voor meer informatie over de producten en diensten van MTS. Ga voor informatie over beleggers naar mts.ca/aboutus.

Over BCE

Het grootste communicatiebedrijf van Canada, BCE, biedt een uitgebreid en innovatief pakket van breedband draadloze, tv-, internet- en zakelijke communicatiediensten van Bell Canada en Bell Aliant. Bell Media is het belangrijkste multimediabedrijf van Canada met toonaangevende troeven in televisie, radio, buitenshuis en digitale media. Ga voor meer informatie naar BCE.ca.

Het Bell Let's Talk-initiatief bevordert de Canadese geestelijke gezondheid met nationale bewustwording en anti-stigmacampagnes zoals Bell Let's Talk Day en aanzienlijke Bell-financiering van gemeenschapszorg en toegang, onderzoek en initiatieven op de werkplek. Ga voor meer informatie naar Bell.ca/LetsTalk.