Stock talk: hoe appl, bbry, goog en msft het meer dan een jaar hebben gedaan

Twee reuzen, een verrassing en een nog steeds worstelende BlackBerry

Hoewel vandaag de dag geen bijzonder belangrijke dag op de kalender markeert voor zover het mobiele technologie betreft, dacht ik dat het nuttig zou zijn om een ​​jaaroverzicht op te stellen van de aandelen met de meest relevante namen voor Mobile Nations. Van de grootste marktwaarde tot de kleinste, dit zijn Apple, Google, Microsoft en BlackBerry.

Hier is de eenjaarsgrafiek voor het stel. Dit is een vergelijkingstabel, zodat de tijdas alle aandelen samen laat beginnen, zoals paarden uit een poort, met een verandering van 0 procent. Ik hou van het formaat omdat het zo gemakkelijk is om te zien wat er relatief gebeurt.

Het eerste voor de hand liggende ding om op te merken is dat BlackBerry de enige aandelen is die een daling in de periode laten zien, en je kunt echt zien hoe het Canadese bedrijf begon te presteren na de zwakke kwartaalresultaten van eind juni 2013 en opnieuw in september. In vergelijking met de drie andere grote platformfabrikanten heeft BlackBerry geen stabiliteit aangetoond en de prijs in de markt betaald. We komen verderop bij BlackBerry terug.

Aan de andere kant van het spectrum boekte Google de beste aandelenprestaties van het afgelopen jaar, met meer dan 40 procent gestegen. Apple en Microsoft hebben beide het afgelopen jaar nog steeds zeer behoorlijke prijsverbeteringen laten zien.

Kijk naar de P / E

Het is de moeite waard erop te wijzen dat Google de hoogste prijs-winstverhouding (P / E) van het stel heeft. Google handelt in feite ongeveer 19 keer de winstverwachting voor volgend jaar, terwijl Microsoft 13 keer handelt en Apple de winstverwachting voor volgend jaar 11 keer. BlackBerry is vandaag niet winstgevend, dus de P / E-ratio is op dit moment niet relevant voor elke discussie.

Voor degenen onder u die alleen maar over aandelenanalyse leren, is de P / E-ratio een snelle manier om te kijken hoe groot de verwachtingen zijn voor de toekomstige resultaten van een bedrijf. Beleggers kopen 19 keer zoveel Google als we verwachten dat ze volgend jaar winst maken. Dit betekent dat beleggers meer toekomstige groei van Google verwachten dan van Apple, dat de goedkoopste voorraad van het stel is. En Microsoft? Het is iets duurder (door naar P / E te kijken) vergeleken met Apple, maar niet veel.

Ik beschouw resultaten voor een jaar als dingen op de korte termijn. En op de korte termijn is de markt een momentummachine. Ziet u hoe het aandeel met de hoogste verwachtingen ook de hoogste prestaties van één jaar heeft? Microsoft heeft de op één na hoogste verwachtingen en de op één na beste prestatie, terwijl Apple de laagste verwachtingen en de slechtste prestatie heeft van de drie winstgevende bedrijven in die grafiek.

Het is ook vermeldenswaard dat Google en Microsoft, de twee best presterende aandelen in de grafiek, goed gediversifieerd zijn, behalve mobiel. De hoofdactiviteit van Google is online adverteren, terwijl de hoofdactiviteit van Microsoft zich in de consumenten- en enterprise computing-segmenten bevindt.

Een paar woorden over elk bedrijf (of aandeel) in de grafiek:

Google

Het is indrukwekkend dat Google dominant is in zoveel markten. Eerst kwam online zoeken. Vervolgens de advertenties bij het zoeken. Vervolgens services zoals Gmail om meer gebruikers aan te trekken en relevantere advertenties te presenteren. Toen kwam video (de YouTube-acquisitie) en meer recent hebben we Android, het nummer 1 mobiele platform ter wereld. Het zal geen verrassing zijn dat beleggers hoge verwachtingen hebben voor de toekomst. Google is verder overgestapt op hardware en huisautomatisering (Chromecast-release, Nest-acquisitie) en speelt overduidelijk wearable computing (Google Glass) en meer dingen zoals zelfrijdende auto's.

appel

Apple is meer een puur spel geworden op mobiel. Het is duidelijk geen puur spel, maar de iOS-business is zo snel gegroeid dat de Mac-business er in vergelijking klein uitziet. Apple is de koning van mooie, maar duurdere producten die eenvoudig te gebruiken zijn. Apple heeft recordresultaten geboekt en Tim Cook heeft ons duidelijk verteld dat ze dit jaar nieuwe productcategorieën lanceren. Toch hebben beleggers zeer lage verwachtingen voor de toekomst. Wat geeft? Simpel gezegd, beleggers zijn bang dat Apple zijn prijspremie niet zal kunnen handhaven in de moordende wereld van mobiel. Google is naar mijn mening de grootste reden voor dit beleggersprobleem.

Microsoft

Microsoft is een vreemde. Ik heb ze vorig jaar voor dood achtergelaten op de consumentenmarkt en ik heb nog steeds het gevoel dat ze door Apple en Google enorm worden bedreigd. Het marktaandeel van Windows daalt, maar Microsoft blijft zeer solide groeien vanwege zijn dominantie in de onderneming. Dat, samen met de acquisitie van Nokia en een grote duw om achter de opkomende markten aan te gaan (wat volgens mij absoluut de juiste strategie is), geeft hen een solide kans om relevant te blijven in mobiel.

BlackBerry

Dit brengt ons bij het kleinste bedrijf op de lijst, BlackBerry. Vorig jaar op dit moment was ik erg optimistisch dat BlackBerry 10 het nummer 3 mobiele platform zou worden. Ik was niet overtuigd dat een enorm app-ecosysteem belangrijk was en er is vandaag één woord voor die mening. Fout. Helaas was BlackBerry, door een combinatie van slechte marketing en onvoldoende populatie in hun app store, geen winnende keuze bij consumenten en veroverde Microsoft de # 3-positie.

Het ding is … vorig jaar dacht ik dat er misschien genoeg ruimte was voor een nr. 3 en een nr. 4 in de ruimte. Maar vandaag ben ik niet zo zeker. Misschien hadden alle mensen die zeiden dat er geen # 3 gelijk zou hebben. In de mobiele markt denk ik dat apps tegenwoordig net zo belangrijk zijn als webtoegankelijkheid in de vorige generatie apparaten. Er zijn tonnen nichemarkten en de populairste apps in elke niche moeten beschikbaar zijn voor elk succesvol platform. Je hebt geen miljoen apps nodig. Het is eigenlijk moeilijker. Je hebt praktisch alle top-apps nodig die ertoe doen. Als Microsoft het voor elkaar kan krijgen, zouden ze het prima moeten doen. Maar zo niet, dan denk ik dat de grafiek van volgend jaar er heel anders zal uitzien.

En BlackBerry heeft duidelijk de juiste stap gezet in de beslissing om zich sterk op de onderneming te concentreren. De markt lijkt dat ook te denken. Kijk maar eens hoe de richting van de aandelengrafiek in december van koers veranderde. BlackBerry-fans moeten niet vergeten dat BlackBerry tegenwoordig minder dan $ 5 miljard (marktwaarde) is vergeleken met meer dan $ 300 miljard voor de kleinste van de andere drie concurrenten. Winnen op de apparaatmarkt is absoluut niet vereist voor BlackBerry om een ​​solide performer te zijn in de toekomst. Maar relevant blijven in de onderneming is relevant.

En er is altijd BBM. Het is duidelijk een van de beste platformonafhankelijke IM-applicaties die er is, en afgezien van het feit dat BlackBerry een zakelijke speler is, zou het een kans moeten zijn om een ​​bedrijf voor communicatietoepassingen te worden. Er is veel geld te verdienen bij het verplaatsen van sms'jes in het volgende decennium. Kijk maar eens naar Facebook's $ 19 miljard acquisitie van WhatsApp als bewijs van wat de grote jongens geloven.

Persoonlijk bezit ik al deze aandelen behalve Microsoft. Ik ben het meest optimistisch over Google en Apple, en ik denk dat het zinvol is om beide aandelen te bezitten als de # 1 en nummer 2 spelers in de mobiele industrie. Ik bezit nog steeds BlackBerry op basis van het potentieel voor een ommekeer onder leiding van John Chen, en ik denk dat er een verhoogde kans is dat hij uiteindelijk aan Microsoft verkoopt nadat hij het bedrijf heeft opgelost. Microsoft is tenslotte de reus in ondernemingen.